蘭格研究：鋼材出口短期難有突破

海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2020年9月份，我國(guó)出口鋼材382.8萬(wàn)噸，較8月份增加15.0萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)4.1%，同比下降28.2%(詳見(jiàn)圖1)；1-9月，我國(guó)累計(jì)出口鋼材4038.5萬(wàn)噸，同比下降19.6%。9月份，我國(guó)進(jìn)口鋼材288.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)159.2%；1-9月，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鋼材1507.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)72.2%。

圖1  2019-2020年月度鋼材進(jìn)出口變化

9月份，鋼材出口量環(huán)比略有增加，同比降幅有所擴(kuò)大；進(jìn)口量環(huán)比明顯增加，創(chuàng)近幾年月度進(jìn)口量新高。

出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí) 進(jìn)出口價(jià)差擴(kuò)大

據(jù)蘭格鋼鐵研究中心測(cè)算，9月份，我國(guó)鋼材出口均價(jià)為908.9美元/噸，較上月上升5.4美元/噸，進(jìn)口均價(jià)為689.1美元/噸，較上月下降29.4美元/噸，進(jìn)出口價(jià)格差擴(kuò)大至219.9美元/噸，已經(jīng)連續(xù)四個(gè)月倒掛(詳見(jiàn)圖2)。

我國(guó)鋼材出口量縮價(jià)升，或與國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)主動(dòng)優(yōu)化出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)有關(guān)。如馬鋼根據(jù)市場(chǎng)情況，適度減少了一些市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力比較大的低端材料出口，側(cè)重于做高端的、在市場(chǎng)上有影響力的材料出口。

9月份，國(guó)際鋼材市場(chǎng)價(jià)格普遍上漲，但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格仍相對(duì)偏高，在需求較好帶動(dòng)下，海外低價(jià)資源進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，鋼材進(jìn)口量升價(jià)跌。低端低價(jià)鋼材資源的適度進(jìn)口有助于鋼鐵行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，并有利于緩解對(duì)海外鐵礦石的依賴。

圖2  鋼材產(chǎn)品進(jìn)出口平均價(jià)格價(jià)對(duì)比

世界經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇 鋼材市場(chǎng)持續(xù)回暖

據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布，9月份全球制造業(yè)PMI為52.9%，較上月回升0.4個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3個(gè)月保持在50%以上，各區(qū)域制造業(yè)PMI均保持在50%以上，全球制造業(yè)繼續(xù)保持恢復(fù)趨勢(shì)。

世界經(jīng)濟(jì)第三季度出現(xiàn)較為明顯的復(fù)蘇跡象，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)10月13日發(fā)布報(bào)告上調(diào)今年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期至萎縮4.4%，好于6月預(yù)計(jì)的萎縮5.2%。

隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，全球鋼材需求逐步改善，9月份，歐洲鋼材市場(chǎng)延續(xù)上行走勢(shì)，北美市場(chǎng)強(qiáng)勁反彈，亞洲除中國(guó)外的其它地區(qū)也保持上漲態(tài)勢(shì)。

鋼鐵產(chǎn)能重啟 鋼材供應(yīng)開(kāi)始回升

根據(jù)CRU的報(bào)告，受疫情等因素影響，2020年全球共有72座高爐被閑置或封爐，涉及粗鋼產(chǎn)能1.32億噸。隨著海外鋼廠逐漸重啟高爐，全球粗鋼產(chǎn)量逐步回升，8月份，世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的64個(gè)國(guó)家的粗鋼產(chǎn)量為1.562億噸，較7月增加0.035億噸。其中，除中國(guó)外粗鋼產(chǎn)量為0.614億噸，較7月增加0.021億噸。

由于經(jīng)濟(jì)原因，通常高爐封爐的最短時(shí)間為三個(gè)月左右，最長(zhǎng)為六個(gè)月，此后很難維持熱量，如若再不開(kāi)啟，高爐便會(huì)冷卻并且可能會(huì)堵塞甚至無(wú)法使用。所以，鑒于悶爐的時(shí)間限制和需求的回升，預(yù)計(jì)多數(shù)閑置高爐將在今年年底前重啟，全球鋼材供應(yīng)也將隨之增加。

鋼材領(lǐng)域貿(mào)易爭(zhēng)端持續(xù)

由于國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義不斷增強(qiáng)，海外鋼廠復(fù)產(chǎn)使供應(yīng)增加，我國(guó)鋼材出口面臨更多的競(jìng)爭(zhēng)和貿(mào)易爭(zhēng)端。9月份，哥倫比亞、智利和韓國(guó)分別對(duì)我國(guó)合金和非合金鍍鋅鋼型材、鋼棒、平軋不銹鋼板發(fā)起反傾銷(xiāo)調(diào)查。

印度商工部于9月底公告稱，對(duì)原產(chǎn)于或進(jìn)口自中國(guó)、韓國(guó)和馬來(lái)西亞的304系列不銹鋼熱軋平板作出第一次反傾銷(xiāo)日落復(fù)審終裁，建議對(duì)上述產(chǎn)品繼續(xù)征收反傾銷(xiāo)稅。歐盟近日宣布對(duì)從中國(guó)、印度尼西亞和中國(guó)臺(tái)灣進(jìn)口的熱軋不銹鋼卷材和板材征收關(guān)稅。

鋼材出口或仍將低位波動(dòng)

隨著國(guó)際鋼材市場(chǎng)的持續(xù)回暖，各國(guó)鋼材出口報(bào)價(jià)回升，蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，10月13日，印度、土耳其熱軋卷板出口報(bào)價(jià)(FOB)分別為513美元/噸和533美元/噸，比中國(guó)出口報(bào)價(jià)分別高4、24美元/噸，我國(guó)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)再度顯現(xiàn)，有利于鋼材出口。

中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì)數(shù)據(jù)顯示，9月份鋼鐵業(yè)新出口訂單指數(shù)較上月回升11.9個(gè)百分點(diǎn)至46.6%，我國(guó)鋼材出口的下行趨勢(shì)可能緩解，但是，由于指數(shù)仍在收縮區(qū)間，且受全球貿(mào)易保護(hù)主義強(qiáng)化、貿(mào)易摩擦頻繁等因素影響，鋼材出口量預(yù)計(jì)難以大幅度地回升。

進(jìn)口方面，隨著海外鋼材市場(chǎng)價(jià)格的上漲及國(guó)內(nèi)價(jià)格的回落，鋼材進(jìn)口的利潤(rùn)空間將會(huì)收縮，或?qū)︿摬倪M(jìn)口的繼續(xù)擴(kuò)張形成抑制。